FM bedeutet Frequenzmodulation. Hier wird ein Carrier (= Träger) von einem weiteren Oszillator, dem Operator (= Modulator) in der Frequenz moduliert. Dies geschieht im Gegensatz zum LFO im hörbaren Frequenzbereich. Bei bestimmten Frequenzverhältnissen entstehen glockenartige Klänge. Der Yamaha DX7 Hardware-Synthesizer arbeitet nach diesem Verfahren der Klangsynthese. Bis heute sind seine außergewöhnlichen und obertonreichen Klänge bei Musikern und Bands sehr beliebt. Der Algorithmus bestimmt die Verschaltung mehrerer Operatoren als Träger oder als Modulator. Das Ableton Live-Instrument für diese Art der Klangerzeugung ist der Operator.